Accordo di libero scambio UE-India: simbolico oggi, di sostanza domani

In una cerimonia ricca di simbolismo politico a Nuova Delhi, l’Unione Europea e l’India hanno firmato il 27 gennaio uno storico Accordo di Libero Scambio (FTA); per entrambe le parti si è trattato dell’intesa più ampia e ambiziosa mai conclusa. Frutto di quasi vent’anni di negoziati, il patto mira a creare una zona di libero scambio che comprenda circa due miliardi di persone e introduce una profonda liberalizzazione degli scambi di beni, servizi e investimenti. Oltre ai tagli tariffari, l’accordo punta a modernizzare la cooperazione normativa, semplificare le procedure doganali e rafforzare i legami strategici.

L’accordo riflette un cambiamento globale: le principali economie stanno attivamente diversificando le proprie partnership commerciali per ridurre la vulnerabilità alla volatilità delle politiche statunitensi e alle pressioni economiche. “L’accordo rispecchia un’ambizione più profonda, con entrambe le parti – UE e India – impegnate a perseguire un’autonomia strategica, volta a meglio orientarsi nell’attuale turbolento scenario globale”, afferma Bert Burger, Principal Economist di Atradius. Burger aggiunge: “La risposta dell’UE è stata multiforme, combinando iniziative esterne con riforme normative interne, tutte mirate a rafforzare resilienza e autonomia mantenendo al contempo l’apertura ai mercati globali. Le iniziative del governo indiano sono guidate principalmente dal pragmatismo e dalla sua storica politica estera di non allineamento.” Per entrambe le parti, l’ultimo anno è stato ulteriormente complicato dall’atteggiamento commerciale incoerente e spesso ostile degli Stati Uniti nei confronti dei loro partner di lunga data, spingendo i rispettivi politici a continuare a ridurre la dipendenza dei rispettivi Paesi dagli USA.

La portata dell’FTA è notevole: eliminerà o ridurrà in modo significativo i dazi su oltre il 95% dei gruppi di prodotti, creando una delle zone di scambio preferenziale più estese al mondo e collegando due economie che insieme rappresentano quasi un quarto del PIL globale. L’accordo riflette un calcolo politico ben ponderato: entrambe le parti hanno escluso l’agricoltura. L’Europa lo ha fatto per evitare un contraccolpo simile a quello che ha paralizzato l’accordo UE‑Mercosur, mentre l’India ha rifiutato di aprire un settore che impiega ancora quasi metà della sua forza lavoro. La firma formale è prevista entro sei mesi, con un probabile ingresso in vigore circa un anno dopo. Tuttavia, il testo deve ancora essere sottoposto a revisione legale, traduzione e ratifica, il che significa che i cambiamenti concreti non inizieranno prima del 2027.

Una volta pienamente operativo, l’FTA abolirà o ridurrà i dazi sul 99,3% delle esportazioni dell’UE verso l’India e sul 96,6% delle esportazioni indiane verso l’UE. L’UE eliminerà immediatamente i dazi sul 90% dei beni indiani — inclusi tessili e articoli in pelle. L’India, dal canto suo, eliminerà i dazi sul 30% dei prodotti europei già dal primo giorno. Detto ciò, gli esportatori dovranno inizialmente far fronte a nuovi requisiti documentali e normativi. La rimozione dei dazi per i prodotti sensibili — dagli alimenti trasformati alle auto di fascia alta — sarà graduale e potrà richiedere fino a dieci anni. Rimangono in vigore quote per settori chiave, e entrambe le parti hanno protetto le industrie più sensibili. Gli effetti economici saranno modesti nell’immediato, ma l’accordo dovrebbe rafforzare i legami commerciali e sostenere gli investimenti nel lungo periodo.

Più opportunità per gli esportatori europei nei principali settori industriali

Per l’Europa il vantaggio più evidente è la forte riduzione dei dazi indiani sui beni industriali, anche se il beneficio si paleserà nell’arco di un decennio. I produttori europei di macchinari, elettronica, prodotti farmaceutici e aeromobili figurano tra i principali beneficiari, poiché l’India ridurrà dazi compresi tra l’11% e il 44% su una vasta gamma di linee di prodotto — aprendo nuove opportunità in un mercato in rapida crescita.

Per i produttori europei di macchinari e apparecchiature elettriche, le aliquote tariffarie scenderanno dall’attuale livello — fino al 44% — allo zero. La domanda è già forte e destinata a crescere ulteriormente nei prossimi anni, in linea con l’espansione delle infrastrutture indiane e con la spinta del Paese alla produzione domestica. Allo stesso tempo, per ragioni strategiche, Nuova Delhi punta a ridurre la sua elevata dipendenza dalle importazioni di macchinari e attrezzature provenienti dalla Cina.

Nel settore automobilistico, l’India ridurrà il suo ben noto elevato dazio del 110% sulle auto importate al 10%, anche se solo per 250.000 veicoli con un prezzo superiore a 15.000 euro, mentre tutte le altre importazioni resteranno soggette alle barriere esistenti. Ancora più significativo è il fatto che l’India eliminerà gradualmente i dazi sui componenti automobilistici nell’arco di cinque‑dieci anni — una misura che potrebbe ridefinire le catene di fornitura e rendere molto più attraente l’assemblaggio locale per i produttori europei. Dazi pari a zero consentirebbero strategie produttive a più livelli, in cui i fornitori europei possono rifornire gli impianti di assemblaggio indiani senza incorrere in dazi punitivi. Attualmente, i marchi europei detengono meno del 4% di un mercato in rapida espansione che conta 4,4 milioni di veicoli l’anno.

I marchi alimentari e delle bevande europei di fascia alta — a lungo esclusi dal mercato a causa di dazi proibitivi — dovrebbero finalmente ottenere un accesso significativo alla crescente classe media indiana. I rivenditori europei, nel frattempo, trarranno vantaggio da importazioni più economiche di prodotti indiani di base come tè, spezie e alimenti trasformati.

I principali successi dell’India in termini di accesso al mercato e competitività

L'India ha ottenuto un accesso preferenziale ai settori ad alta intensità di manodopera, molti dei quali entreranno nel mercato europeo a dazio zero fin dall’inizio. L’eliminazione delle tariffe crea condizioni di concorrenza più eque rispetto a Paesi come Bangladesh, Pakistan e Vietnam, che già godono di accesso preferenziale al mercato europeo. L’India ottiene inoltre un sollievo immediato per i beni colpiti dai dazi statunitensi, un accesso più ampio per le sue imprese di servizi IT e business, e un regime di visti più flessibile per professionisti e studenti. L’FTA apre 144 sottosettori dei servizi dell’UE alle aziende indiane — il livello di accesso più ampio che l’India abbia mai ottenuto in un accordo commerciale. Considerato l’ampio surplus indiano nei servizi, in particolare nell’IT e nel business process outsourcing, i benefici potrebbero essere significativi. Tessile e abbigliamento — un pilastro dell’export indiano — vedranno i dazi europei scendere a zero, con riduzioni fino al 12%. Ciò dovrebbe favorire le esportazioni di filati, capi confezionati e tessili per la casa. I dazi su pelle e calzature, oggi fino al 17%, scompariranno completamente all’entrata in vigore dell’accordo.

L’accordo è destinato anche a rafforzare l’industria farmaceutica indiana, aiutando le aziende a diversificare i mercati di esportazione e a consolidare la loro presenza nell’UE. Negli ultimi anni, le esportazioni farmaceutiche dell’India verso l’Europa si sono stabilizzate, in gran parte a causa di ostacoli all’accesso al mercato e di procedure regolatorie complesse. L’FTA punta a invertire questa tendenza, semplificando e armonizzando i requisiti normativi, riducendo i tempi di approvazione e abbattendo i costi amministrativi legati alla registrazione e alla concessione delle licenze dei prodotti

“Un accesso più semplice e conveniente al ricco mercato dei consumatori europei spingerà i produttori indiani di tessili, beni di consumo, alimenti e bevande ad adottare standard europei in materia di qualità, sicurezza ed ESG”, afferma Meghna Nair, underwriting expert presso Atradius Risk Services a Mumbai. “Questo cambiamento dovrebbe ampliare enormemente il potenziale di esportazione dell’India, creare posti di lavoro e rafforzare la sua posizione nel commercio globale.”

I guadagni più consistenti per l’India sono attesi a circa cinque anni dall’attuazione, quando i capitoli su investimenti e servizi inizieranno a produrre effetti. Un miglioramento della governance, un accesso al mercato più chiaro e nuovi afflussi di capitale dovrebbero aumentare la produttività, ampliare la base manifatturiera del Paese e favorire il trasferimento tecnologico — spingendo gradualmente l’economia verso segmenti a maggior valore aggiunto.

L’importanza di una gestione strategica del rischio di credito dei clienti

Il corridoio commerciale UE–India offre un potenziale significativo, ma la sua riuscita dipende in larga misura da come vengono pagate le fatture. Il nostro ultimo Payment Practices Barometer per l’India evidenzia che le fatture scadute riguardano quasi due terzi di tutte le vendite B2B effettuate a credito, e che i crediti inesigibili rappresentano in media il 7% del fatturato B2B totale. “Questo segnala importanti sfide in termini di flussi di cassa e rischio di credito dei clienti. Inoltre, il 72% delle imprese indiane si aspetta un aumento delle insolvenze B2B nei prossimi mesi, sottolineando l’importanza di una gestione strategica del rischio di credito dei clienti per cogliere le nuove opportunità commerciali”, afferma Silvia Ungaro, Senior Advisor ed esperta delle tendenze nei comportamenti di pagamento B2B presso Atradius.

Le tendenze recenti mostrano che, se da un lato i pagamenti digitali e l’automazione stanno migliorando la rapidità di regolamento delle fatture in India, dall’altro la disciplina di pagamento e i processi manuali continuano a rallentare i flussi di cassa e a mettere sotto pressione il capitale circolante. “Con l’espansione del commercio transfrontaliero e dell’integrazione tra fornitori prevista dall’accordo, gli esportatori europei dovranno gestire il rischio con grande attenzione per cogliere le opportunità di crescita senza compromettere la liquidità e la stabilità finanziaria”, aggiunge Ungaro.

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